投资视点

盘点:2015年完成的20大全球并购案

来源:中尊会  2016-01-19  553次浏览

       企业并购并不像到商场买东西,花了钱东西就能拿走。并购是一个比较复杂的过程,包括前期沟通,讨价还价,可能还有恶意收购,需要想办法应对。只有到了双方董事会都同意了,并购才能叫刚刚开始。然后就是各种流程,监管部门通常要进行反垄断调查,如果是跨国公司,还需要相关国家的批准。双方公司还要开股东大会,征得股东们的同意。这些流程都完成了,功德也还不能叫圆满,合并后公司的磨合也需要一段时间,再加上是不是因合并而更名,换LOGO,改变总部和股票上市地点,等等。总之,是一个听了就让人头大的事儿。此次为大家说说在2015年度已经圆满完成的大型并购案。



1、制药、化学


阿特维斯完成收购艾尔建

2014年11月17日,阿特维斯(Actavis)宣布以660亿美元的现金加换股出价收购肉毒杆菌制造商艾尔建(Allergan)。艾尔建与阿特维斯的结合将诞生一个世界最大的制药公司之一,产品包括眼部、皮肤用品和胃药,年销售额约为230亿美元。这笔交易已由阿特维斯和艾尔建的董事会一致通过,也获得双方管理层支持,合并后的公司将会享受约15%的税率。2015年3月17日,阿特维斯收购艾尔建正式完成,交易金额为705亿美元。2015年6月15日,阿特维斯公司宣布,公司将正式使用“艾尔建”名称作为其全新全球公司名称。

德国默克完成收购西格玛奥德里奇

2014年9月22日,德国制药与化工巨头默克(Merck KGaA)宣布,已同意以170亿美元现金收购美国生物化学公司西格玛奥德里奇(Sigma-Aldrich),这将是该公司历史上最大的一起收购。Sigma-Aldrich为政府和商业研究机构提供化学品和实验室设备。2015年11月18日,德国默克宣布对西格玛奥德里奇的收购案完成。

辉瑞制药完成收购赫升瑞

2015年2月5日,世界最大制药商辉瑞公司(Pfizer)宣布,将以大约170亿美元的价格收购全球最大的注射制剂生产企业美国赫升瑞公司(Hospira Inc)。此举是为了获得后者的生物仿制药。9月2日,辉瑞制药完成对赫升瑞的并购程序。赫升瑞将被并入辉瑞GEP业务部,增强辉瑞在医疗注射制剂、器材、生物仿制药以及相关管理软件市场竞争优势。

默沙东完成收购立派制药

2014年12月8日,美国制药大厂默克(Merck & Co,默沙东)宣布,将以每股102美元的现金收购立派制药(Cubist Pharmaceuticals)。两家公司的董事会都已经一致批准了这项交易。该交易的股权价值为84亿美元,此外还将包括11亿美元的净债务及其他对价,总交易价值约为95亿美元。立派专于重症患者药物的研发,旗舰产品是Cubicin,是一种用于治疗严重感染的静脉注射抗生素。2015年1月21日,默克公司宣布完成收购立派制药。

2、医疗设备

美敦力完成收购柯惠

2014年6月15日,全球第二大医疗器械生产商总部位于美国的美敦力公司(Medtronic Inc.)同意以429亿美元的价格收购总部位于爱尔兰都柏林的柯惠医疗(Covidien Plc),合并后的新公司将在爱尔兰进行税务注册。这笔交易将使美敦力公司掌握柯惠医疗的产品线,扩大美敦力的规模与业务范围,使其更好地与全球最大的医疗器械公司强生公司展开竞争。2015年1月26日,美敦力公司宣布成功完成对柯惠医疗公司的并购。根据并购协议条款,美敦力公司和柯惠医疗公司合并为美敦力有限公司(Medtronic plc.)。

捷迈完成收购邦美

2014年4月24日,全球领先的矫形外科设备制造商捷迈控股公司(Zimmer Holdings Inc)宣布,将通过一次现金加股票交易以大约133.5亿美元的价格收购私人控股的医疗器械生产商邦美(Biomet Inc)。捷迈现有股东预计将拥有合并后公司的约84%股权,Biomet将拥有剩余的16%股权。2015年6月24日,捷迈完成收购整形外科产品生产商邦美的协议。公司改名为捷迈邦美(Zimmer Biomet Holdings, Inc)

碧迪完成收购康尔福盛

2015年10月5日,世界上最大的医疗技术及医疗设备公司之一的美国碧迪公司(Becton Dickinson and Co)同意以122亿美元收购美国医疗器械制造商康尔福盛公司(CareFusion)。收购完成后,碧迪将拥有康尔福盛92%的股份,康尔福盛将保有旗下的8%。2015年3月17日,BD公司完成了对康尔福盛公司的并购,康尔福盛将成为BD的附属公司。

3、食品

卡夫和亨氏完成合并

2015年3月25日,卡夫食品(Kraft Foods Group Inc.)和番茄酱生产商亨氏食品公司(H.J. Heinz Co.)同意合并,此举将缔造全球第五大、北美第三大食品和饮品公司。合并后的公司名称将为The Kraft Heinz Co.,收入将达280亿美元。卡夫食品的股东将在新公司持有49%股份,亨氏食品的股东将持有51%股份。巴菲特(Warren Buffett)麾下伯克希尔哈撒韦公司(Berkshire Hathaway)和私募股权投资公司3G Capital将向这家新公司投资100亿美元。亨氏2013年2月被3G Capital和伯克希尔收购。2015年7月6日,完成合并的新公司卡夫亨氏在纳斯达克正式挂牌。

4、电信、传媒

AT&T与DirecTV完成合并

2014年5月18日,美国电话电报公司(AT&T Inc.)同意以490亿美元收购直播电视集团(DIRECTV),从而成为收费电视领域的一个重要经营商,并在视频消费转向互联网之际,增强其对媒体公司的影响力。2015年7月24日,美国联邦通讯委员会在长达一年多的评估之后最终通过表决有条件同意了美国第二大移动电话运营商AT&T公司与最大的卫星电视服务供应商DirecTV合并交易。

威瑞森电信完成收购AOL

2015年5月12日,美国电信巨头威瑞森通讯(Verizon Communications)宣布将以44亿美元的价格全现金收购美国在线(AOL),此举旨在推进这家电信巨头在移动视频和广告领域中实现增长的计划。这项交易将令威瑞森通讯获得AOL为出售广告和提供高质量的网络视频而开发的先进技术,此前这家公司一直都着眼于进入在线视频市场。2015年6月23日,威瑞森电信完成了收购美国在线(AOL)所有在外流通股票的交易,AOL已经变成Verizon通信旗下的全资子公司。

日经新闻社完成收购金融时报集团

2015年7月23日,日本最大的媒体公司日本经济新闻社(Nikkei)宣布将以8.44亿英镑(约1600亿日元)的价格从英国培生集团(Pearson)收购金融时报集团(Financial Times Group)。这也宣告培生对金融时报58年的所有权的结束。这笔交易的内容包括金融时报报纸业务(Financial Times)、网络业务(FT.com)以及The Banker 和Investors Chronicle在内的相关子刊。但这笔交易并不包括金融时报集团位于伦敦的物业,也不包括其所持有的《经济学人》集团(Economist Group)50%的股权。2015年11月30日,日本经济新闻社宣布完成收购手续,一个在全球拥有最多读者数的财经类媒体集团就此正式诞生。

5、半导体芯片

恩智浦完成收购飞思卡尔

2015年3月2日,荷兰芯片制造商恩智浦半导体(NXP Semiconductors NV)宣布将收购美国飞思卡尔(Freescale)。按收购价计算,飞思卡尔价值达118亿美元,包括债务在内的整体企业价值为167亿美元。2015年12月8日,恩智浦半导体宣布已完成以收购飞思卡尔半导体交易,成为全球最大的汽车电子半导提供商。

英特尔完成收购Altera

2015年6月1日,英特尔公司(Intel Corporation)同意以每股54美元现金,总计约167亿美元的价格收购规模较小的竞争对手艾尔特拉(Altera Corp)。英特尔表示,此项交易将使帮助其进军满足客户在数据中心以及物联网方面的需求的产品领域。2015年12月28日,英特尔公司完成了该公司迄今为止最大的收购交易,使英特尔成为第二大现场可编程芯片生产商。英特尔计划将Altera作为一个新的业务子公司运作,保留其品牌以及一些与英特尔无关的业务。今后Altera的芯片将由英特尔的工厂生产。

6、电气

阿尔斯通完成将能源业务售予通用电气

2014年6月21日,法国工业用电巨头阿尔斯通(ALSTOM)在的董事会上决定将其能源部门出售给美国通用电气公司(GE)。2015年11月2日,法国阿尔斯通(Alstom)完成将旗下能源业务作价123.5亿欧元(136亿美元)售予美国通用电气(GE)的出售案。因阿尔斯通将收益重新投资到与GE的合资企业,且交易结构有变,因此最终收购价调整为97亿欧元。阿尔斯通的能源业务将与GE旗下的发电与水处理部门合并,并更名为GE Power。GE Power年营收估计约300亿美元,全球员工总数超过65,000人。

7、汽车零部件

采埃孚完成收购TRW

2014年9月15日,美国汽车零部件制造商天合汽车控股公司(TRW Automotive Holdings Corp.)宣布,已同意接受德国采埃孚集团(ZF Friedrichshafen AG)的收购,交易价格为117亿美元,合并后的公司将成为全球第二大汽车零部件制造商。包括天合汽车的债务在内,此项交易价值约135亿美元。2015年5月15日,德国采埃孚公司和美国天合汽车发布声明称,前者完成了对后者的收购交易。

8、航空防务

洛克希德马丁完成收购西科斯基飞机

2015年7月20日,美国最大的军火制造商洛克希德马丁(Lockheed Martin)宣布,将以90亿美元的价格收购联合技术(United Technologies)旗下黑鹰直升机制造商西科斯基飞机公司(Sikorsky Aircraft)。这将是洛克希德马丁20年前收购Martin Marietta后最大的一笔收购案。洛克希德马丁与西科斯基携手,将超越与其最接近的竞争对手波音(Boeing)和Northrop Grumman。2015年11月6日,洛克希德马丁公司宣布完成了对西科斯基公司的收购。

9、水泥

拉法基与豪瑞完成合并

2014年4月7日,全球前两大水泥生产商法国的拉法基(Lafarge)与瑞士的豪瑞(Holcim)公布合并协议条款。此项合并将缔造一家合计营收达320亿欧元的行业巨擘,拉法基与豪瑞合并后将成为世界最大的水泥生产商。2015年7月15日,水泥巨头拉法基(Lafarge)与豪瑞(Holcim)完成合并,成为新的世界头号水泥、混凝土和集料集团。新集团拉法基豪瑞(Lafarge Holcim)总部位于瑞士苏黎世,在全球拥有115000名员工,总资产达410亿瑞郎,销售额达330亿瑞郎。

10、银行、保险

英杰华和Friends Life完成合并

2014年12月2日,英国保险公司英杰华集团(Aviva)和Friends Life Group宣布,两公司已达成一项价值56亿英镑的换股合并协议,合并后的公司将是英国最大的保险、储蓄和资产管理商。合并后,Friends Life现有股东将持有英杰华扩大后股本的26%,合并后集团的市值为198.8亿英镑。2015年4月13日,合并完成。

韩国资产规模最大银行KEB韩亚银行正式成立

由韩亚银行(Hana Bank)与外换银行(KEB)合并而成的KEB韩亚银行2015年9月1日正式成立。KEB韩亚银行在国内拥有945家分行,职员人数达1.6368万人,拥有20多家海外营业点。韩亚金融2012年2月决定从美国私募基金“孤星”收购外换银行,时隔3年半,两大银行终于合并成功。截至2015年上半年,KEB韩亚银行的资产规模为299万亿韩元(约合人民币1.63万亿元),在韩国各家银行中资产规模最大。

11、零售

Dollar Tree完成收购Family Dollar

2014年7月28日,美国折扣连锁店业者Dollar Tree出价约85亿美元收购竞争对手Family Dollar Stores,两家公司称此举料将打造出北美最大折扣零售业者。交易将使Dollar Tree的店面总数达到13,000家。合并后公司的销售额将达到180亿美元以上。Family Dollar主攻低薪阶层消费者,Dollar Tree则是面向中产阶级。2015年7月6日,在经历长达一年的应对反垄断监管以及对手竞价之后,Dollar Tree Stores Inc 完成了85亿美元收购对手Family Dollar的工作。